一种寻找时通常是由第一建议 提高战略 是添加某种趋势过滤器. 其中最常见的趋势滤波器是一个长期的简单移动平均 (中学), but that isn’t the only option to consider.
有各种各样的市场时机走势过滤器, 有的可能使用完全不同类型的分析,从基本策略. 它是由你来决定, 通过回测, 哪一个是你的系统最合适.
在他的文章中为寻找阿尔法, 作者弗雷德·皮亚尔比较了三种不同的 市场时机的指标 可能所有可用作趋势滤波器. 什么是有趣的关于他的一块是指标之一是基于技术分析, 1是基于基本面分析, 第三个是基于宏观经济因素. 这提供了一个广泛的选择, 和所有的人比买的标准进行回溯测试中更好地按住方法.
在每对SPY这三个指标弗雷德测试有效 15 从今年一月期 2, 1999 到1月 17, 2014. 在这段时间内, 一个买入并持有的基准会产生的年回报率 4.6% 用的最大跌幅 55.4%.
技术走势过滤器
弗雷德提出的技术市场时机的指标是典型的黄金交叉指标,使用了50个单位和200单位的形状记忆合金. 该指示器是看涨当50个单位的SMA高于或等于200单位的SMA, 而看涨时50单元SMA低于200单位SMA.
持有多头头寸的SPY当这个技术指标是在回测期看好会产生的平均年回报率 8.1% 用的最大跌幅 17.0%. 这是近一倍不到三分之一缩编的年回报率的基准.
采取空头头寸,当该指标转为看跌过程中回溯测试期间会产生另一种 1.2% 平均年回报率有一个最大跌幅 47%.
基本趋势过滤器
弗雷德讨论的基本市场时机的指标是基于S&P 500 本年度每股盈利预测. 当估计是高于或等于其值由三个月前, 该指标看涨. 当估计低于三个月的价值之前,, 该指标是看跌.
持有多头头寸,当这个基本指标是看涨过去 15 年会已产生的年回报率 9.2% 用的最大跌幅 20.2%. 再次,我们要大幅跑赢基准. 相比于技术趋势滤波器, 我们可以看到,我们放弃以增加每年的回报一些最大跌幅.
采取空头头寸,当这个指标是看跌在回溯测试期间会产生的平均年回报率 1.9% 用的最大跌幅 41.4%.
经济走势过滤器
弗雷德测试基于经济的市场时机的指标采用美国. 失业率. 该指标是看涨的,当失业率低于或等于其值从三个月前. 这是看跌时,它上面的地方是三个月前.
在期间持有多头头寸,当这一指标被看好,在过去 15 年会产生的平均年回报率 8.84% 用的最大跌幅 27.2%. 虽然这一指标优于基准, 这将是因为它的最大跌幅比其他两个指标的风险更大.
采取空头头寸,当这个指标是在回测期间看跌会产生的平均年回报率 3.2% 用的最大跌幅 45.5%.
达达 说
Typo detected:
“该指示器是看涨当50个单位的SMA高于或等于200单位的SMA, and BULLISH when the 50-unit SMA is below the 200-unit SMA.”
BULLISH should be BEARISH.
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Further Suggestions:
– Please bold the fonts of key terms in the article
– Make the font’s ticker and with darker color..