古董,艺术品金融, 高频交易的公司,其股票首次公开发行陷入了意想不到的风暴,这是这本书“闪存男孩“由迈克尔·刘易斯, 正在复苏的上市计划暂时搁置,他们去年的争议之中, 为求 $100 百万.
99.999 胜率为奇数统计
正如最近 证券交易备案 揭示, 公司, 通过一些交流世界高阶主管一连串的操作, 吹嘘出来的 1,485 个交易日它只有一个失败的一天. 这是留给那些熟悉的算法交易摸不着头脑的重要统计数据.
从表面上看这 99.999 胜率是算法交易的世界,而不谙世事的性能统计信息.
古董,艺术品金融是不是一种趋势追随者
最流行的管理期货策略, 趋势跟踪, 的平均胜率接近 55 百分. 趋势以下可能不是最好的算法的策略来比较的Virtu, 然而, 作为交易“被设计成非定向在其S-1的商行权利要求, 非投机性和市场中立的。“微趋势跟踪,并在一个方向上受益于市场波动是一种流行的高频交易策略, 但基于其的S-1,这不是主要的策略.
这不解释 胜率.
所有的管理期货策略的最高胜率, 近 75 百分, 是短暂的波动, 这也是最流行的策略. 而策略被称为赢得大多数时间, 关键统计数据是要了解它的小规模的胜利,大损大小. 管理期货的交易者胜的大小往往比他们经常取胜更重要. 总之波动的情况下,, 而他们赢得的大部分时间, 当他们失去他们失去大 - 平均损失大小接近两倍的全权委托交易类别, 例如.
而在风险 古董,艺术品 可能会出现危机中强劲向下波动, 多以同样的方式崩盘破产,许多个人做市商在交易大厅的黄金岁月, 古董,艺术品的策略比较短的波动性策略是不准确.
也许最适用的管理期货策略,基准可能是相对价值 / 价差套利类别. 该扩套利策略具有较高的胜率, 近 60 百分, 并且它也有最好的胜利大小 / 损耗的大小差. 该策略通过购买一个产品,然后销售相关产品. 该 定向策略 当价格关系混乱的市场环境中出现的作品.
虽然配合并不完美, 尽管如此,最相关的管理期货策略,用以比较的Virtu是它的方向,少, 采取一定的价差,套利的CTA市场中立的方式. 主要的区别是古董,艺术品不成立的定向获利平仓. 他们做什么, 就像一个短期趋势的追随者, 是采取立场,然后立即裁员风险对冲. 例如, 他们可能买油,然后立即对冲该位置在另一个市场,甚至可能使用衍生产品,不同的产品规格. 在古时人们可以简单地形容这是一个“做市”战略, 但在新的学校全球高频交易, 分离方向趋势的追随者双面流通量提供者也奇怪变得更加困难.
99.999 每天%的胜率黯然失色 49 %的日内胜率, 突出规模取胜的重要性
当比较的Virtu已知 管理期货策略, 该 99.999 胜率伸出像突兀 - 直到你读下一冲压生产线在最近的S-1. 也就是说,当该公司发现,其在一个日内的基础胜率是 49 百分.
这使拼图拼在一起. 该 99.999 %的胜率需要在光被认为是 49 %的日内胜率. 这突出表明,古董,艺术品, 通过合理的默认, 受益于双赢的大小. 就像一个潮流追随者, 它并不总是赢率才是最重要的大小胜利,控制损失,但. 这很可能是秘密武器的Virtu的成功里面.
这篇文章最初出现在 虚拟行走 并撰写马克梅兰.