Uma das primeiras sugestões que normalmente é feito quando se olha para melhorar uma estratégia é adicionar um filtro de tendência de algum tipo. Um dos filtros de tendência mais comuns é uma média móvel simples de longo prazo (Colegial), mas essa não é a única opção a considerar.
Há uma grande variedade de filtros de tendência de sincronização do mercado, e alguns podem usar um tipo completamente diferente de análise de sua estratégia básica. Cabe a você determinar, através de backtesting, qual é o mais adequado para o seu sistema.
Em seu artigo para Seeking Alpha, autor Fred Piard comparados três diferentes indicadores de market timing que podem ser usados como filtros de tendência. O que era interessante sobre sua peça era que um dos indicadores foi baseada na análise técnica, um foi baseada na análise fundamental, eo terceiro foi baseada em fatores macro-econômicos. Isto proporcionou uma ampla gama de opções, e todos eles tiveram melhor desempenho no backtesting do que uma compra padrão e mantenha abordagem.
Fred backtested cada um destes três indicadores sobre SPY durante o 15 período de um ano a partir de Janeiro 2, 1999 até janeiro 17, 2014. Durante esse tempo, um buy and hold referência teria produzido um retorno anual de 4.6% com um máximo de rebaixamento 55.4%.
O Filtro de Tendência Técnico
O indicador de market timing técnico que Fred sugere é o indicador de cruz dourada clássico que faz uso do 50 unidades e 200 unidades SMAs. O indicador é alta quando o 50-unit SMA é superior ou igual a 200 unidades SMA, e bullish quando o 50-unit SMA está abaixo do 200-unit SMA.
Segurando posições longas em SPY quando este indicador técnico foi alta durante o período de backtesting teria produzido um retorno médio anual de 8.1% com um máximo de rebaixamento 17.0%. Isso é quase o dobro do retorno anual do índice de referência, com menos de um terço do rebaixamento.
Tomando uma posição curta quando este indicador virou em baixa durante o período de backtesting teria produzido outro 1.2% rendibilidade média anual com um máximo de rebaixamento 47%.
A tendência Fundamental Filtro
O indicador de tempo de mercado fundamental que Fred discute baseia-se na S&P 500 atual estimativa EPS anos. Quando esta estimativa é superior ou igual ao seu valor a partir de três meses antes, o indicador é de alta. Quando a estimativa está abaixo do seu valor a partir de três meses antes, o indicador é de baixa.
Segurando uma posição longa quando este indicador fundamental foi bullish ao longo da última 15 anos teria produzido um retorno anual de 9.2% com um máximo de rebaixamento 20.2%. Mais uma vez, vamos superar drasticamente o valor de referência. Em comparação com o filtro tendência técnico, podemos ver que estamos a abrir mão de alguns drawdown máximo, a fim de aumentar o retorno anual.
Tomando uma posição curta quando este indicador foi de baixa ao longo do período backtesting teria produzido um retorno médio anual de 1.9% com um máximo de rebaixamento 41.4%.
O Filtro de tendência econômica
O indicador de timing do mercado econômico baseado que Fred testa usa os EUA. taxa de desemprego. Este indicador é de alta, quando a taxa de desemprego é inferior ou igual ao seu valor a partir de três meses antes. É baixa quando está acima de onde estava há três meses.
Segurando uma posição longa nos períodos em que este indicador foi de alta ao longo da última 15 anos teria produzido um retorno médio anual de 8.84% com um máximo de rebaixamento 27.2%. Enquanto este indicador supera os benchmarks, seria mais arriscado do que os outros dois indicadores, devido à sua drawdown máximo.
Tomando uma posição curta quando este indicador foi baixa durante o período de backtesting teria produzido um retorno médio anual de 3.2% com um máximo de rebaixamento 45.5%.
Dada diz
Typo detected:
“O indicador é alta quando o 50-unit SMA é superior ou igual a 200 unidades SMA, and BULLISH when the 50-unit SMA is below the 200-unit SMA.”
BULLISH should be BEARISH.
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Further Suggestions:
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