Sebagai putaran strategi menjadi lebih dan lebih popular dengan peniaga kuantitatif, peniaga kreatif yang mencari cara yang berbeza untuk menambah nilai kepada strategi mereka. Bilangan ini sentiasa meningkat ETF disediakan untuk jenis strategi yang membolehkan peniaga keupayaan untuk benar-benar memberi tumpuan modal yang mempunyai ketepatan yang melampau.
Artikel yang telah diterbitkan oleh Dorsey Wright Pengurusan Wang melakukan kerja yang bagus menggambarkan satu pelarasan seperti yang perdagangan tertumpu kepada saham momentum dalam setiap sektor yang dianggap. Itu sedikit tweak berakhir dengan menambah 2-3% purata pulangan tahunan kepada strategi putaran yang mudah bahawa mereka telah pengujianbelakang.
Artikel ini memberikan kita satu contoh bagaimana memberi tumpuan modal kami di kawasan-kawasan tertentu pada masa yang berlainan boleh meningkatkan pulangan strategi putaran tanpa kesan yang teruk pada risiko keseluruhan. Ia akan menjadi menarik untuk melihat jika terdapat mana-mana strategi yang telah menemui kejayaan dengan menggabungkan banyak pelarasan seperti ini.
Strategi Asas
Strategi asas bahawa barang itu rosak dipegang 3 atau 5 daripada ETF Sektor SPDR pada bila-bila masa. Portfolio ini adalah diimbangi semula setiap bulan berdasarkan kepada sama ada 3 atau 6 bulan pulangan. Yang memberikan mereka empat versi berbeza daripada strategi putaran yang sama:
- Holidng 3 ETF dengan tempoh 3 bulan yang lookback
- Memegang 3 ETF dengan tempoh 3 bulan yang lookback
- Memegang 5 ETF dengan tempoh 3 bulan yang lookback
- Memegang 5 ETF dengan tempoh 6 bulan yang lookback
Setiap satu daripada strategi ini menghasilkan keputusan yang hampir sama. Pulangan diselaraskan risiko tertinggi dihasilkan oleh salah satu yang diadakan 3 ETF dengan tempoh 3 bulan yang lookback. Strategi yang menghasilkan pulangan tahunan purata 11.3%.
Meningkatkan Strategi
The way that the article improved the strategy was to give it the option to trade the standard SPDR ETF or the company’s momentum version of that ETF. This decision was simply based on whichever had the best return over the strategy’s lookback period.
Artikel ini menunjukkan bahawa ada masa apabila pasaran akan memihak kepada saham bermodal besar, yang bermaksud ETF standard akan menjadi lebih menggalakkan. Terdapat juga kali apabila pasaran saham nikmat momentum yang lebih kecil-topi, yang akan memihak kepada momentum berdasarkan Indeks.
Memberi strategi pilihan untuk memilih antara ETF standard atau indeks momentum peningkatan keuntungan tahunan purata bagi 3 saham, 3-bulan tempoh lookback strategi untuk 13.5%. Setiap satu daripada yang satu lagi tiga versi melihat lompatan sama. Walaupun terdapat juga melompat dalam sisihan piawai, keuntungan meningkat cukup besar untuk mengimbangi mereka bertambah.