Una de las primeras sugerencias que se hace normalmente cuando se busca mejorar una estrategia es añadir un filtro de algún tipo tendencia. Uno de los filtros de tendencias más comunes es una media móvil simple a largo plazo (ESCUELA SECUNDARIA), pero esa no es la única opción a considerar.
Hay una amplia variedad de filtros de tendencia de temporización mercado, y algunos pueden utilizar un tipo completamente diferente de análisis de su estrategia básica. Depende de usted para determinar, a través de backtesting, ¿cuál es la mejor opción para su sistema.
En su artículo de Seeking Alpha, autor Fred Piard comparó tres diferentes indicadores de market timing todo eso podría ser utilizado como filtros de tendencia. Lo interesante de su obra era que uno de los indicadores se basó en el análisis técnico, uno se basó en el análisis fundamental, y el tercero se basa en factores macroeconómicos. Esto proporcionó una amplia gama de opciones, y todos ellos se desempeñaron mejor en backtesting de una compra estándar y mantenga enfoque.
Fred backtested cada uno de estos tres indicadores en SPY durante el 15 período de años a partir de enero 2, 1999 hasta enero 17, 2014. Durante ese tiempo, comprar y mantener un punto de referencia habría producido un retorno anual de 4.6% con una reducción máxima de 55.4%.
El Filtro Tendencia Técnica
El indicador de sincronización del mercado técnico que Fred sugiere es el clásico indicador de cruz de oro que hace uso de la de 50 unidades y 200 unidades SMA. El indicador es alcista cuando el 50-unidad de SMA es superior o igual a la de 200 unidades SMA, y alcista cuando el 50-unidad de SMA está por debajo de los 200-SMA unidad.
La celebración de las posiciones largas en SPY cuando este indicador técnico fue alcista durante el periodo de backtesting habría producido una rentabilidad media anual de 8.1% con una reducción máxima de 17.0%. Eso es casi el doble de la declaración anual del índice de referencia con menos de un tercio de la reducción.
Tomando una posición corta cuando este indicador giró a la baja durante el periodo de backtesting habría producido otro 1.2% rentabilidad media anual con una reducción máxima de 47%.
La tendencia fundamental Filtro
El indicador de sincronización del mercado fundamental que Fred discute se basa en la S&P 500 actual estimación EPS años. Cuando esa estimación es superior o igual a su valor de tres meses antes, el indicador es alcista. Cuando la estimación está por debajo de su valor desde tres meses antes, el indicador es bajista.
La celebración de una posición larga cuando este indicador fundamental fue alcista en la última 15 años habrían producido un retorno anual de 9.2% con una reducción máxima de 20.2%. Una vez más vamos a superar drásticamente el índice de referencia. En comparación con el filtro tendencia técnico, podemos ver que estamos dando un poco de reducción máxima con el fin de aumentar el rendimiento anual.
Tomando una posición corta cuando este indicador fue bajista durante el periodo de backtesting habría producido una rentabilidad media anual de 1.9% con una reducción máxima de 41.4%.
El Filtro Tendencia Económica
El indicador de sincronización del mercado basado económica que pone a prueba Fred utiliza los EE.UU.. tasa de desempleo. Este indicador es alcista cuando la tasa de desempleo es inferior o igual a su valor a partir de los tres meses anteriores. Es bajista cuando está por encima de donde estaba hace tres meses.
La celebración de una posición larga durante los períodos en que este indicador fue alcista en el último 15 años habrían producido una rentabilidad media anual de 8.84% con una reducción máxima de 27.2%. Si bien este indicador supera a los puntos de referencia, sería más arriesgado que los otros dos indicadores, debido a su aspiración máxima.
Tomando una posición corta cuando este indicador fue bajista durante el periodo de backtesting habría producido una rentabilidad media anual de 3.2% con una reducción máxima de 45.5%.
Dada dice
Typo detected:
“El indicador es alcista cuando el 50-unidad de SMA es superior o igual a la de 200 unidades SMA, and BULLISH when the 50-unit SMA is below the 200-unit SMA.”
BULLISH should be BEARISH.
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Further Suggestions:
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