Cointegración en pares de divisas de comercio es una herramienta valiosa. Para mí, cointegración es la base de una excelente estrategia de trading mecánico incidencia en el mercado que me permite obtener ganancias en cualquier entorno económico. Si un mercado está en una tendencia alcista, tendencia a la baja o simplemente moviendo de lado, pares de divisas de comercio me permite ganancias de la cosecha durante todo el año.
Una estrategia de comercio pares de divisas que utiliza cointegración es clasificada como una forma de comercio de convergencia sobre la base de arbitraje estadístico y reversión a la media. Este tipo de estrategia se popularizó por primera vez por un equipo de trading cuantitativo de Morgan Stanley en la década de 1980 el uso de pares de valores, aunque yo y otros comerciantes he encontrado también funciona muy bien para los pares de divisas de comercio, demasiado.
Pares de divisas de comercio basado en cointegración
Pares de divisas de comercio basado en cointegración es esencialmente una estrategia de reversión a media. En pocas palabras, cuando están cointegradas dos o más pares de divisas, esto significa que el diferencial de precios entre los pares de divisas diferentes tiende a volver a su valor medio coherente en el tiempo.
Es importante entender que no es cointegración correlación. La correlación es una relación a corto plazo en relación con los compañeros de los movimientos de los precios. Correlación significa que los precios individuales se mueven juntos. Aunque la correlación sea invocada por algunos comerciantes, por sí mismo es una herramienta poco fiable.
Por otra parte, cointegración es una relación a largo plazo con los compañeros de los movimientos de los precios, en el que los precios se mueven juntos pero dentro de ciertos rangos o diferenciales, como si atados juntos. He encontrado cointegración a ser una herramienta muy útil en pares de divisas de comercio.
Durante mi comercio pares de divisas, cuando la propagación se ensancha a un valor umbral calculado por mis algoritmos de negociación mecánicas, I "corta" el diferencial entre los precios de los pares ". En otras palabras, Estoy apostando a la propagación se volverá a cero debido a su cointegración.
Estrategias básicas pares de divisas de comercio son muy simples, especialmente cuando se utilizan sistemas de comercio mecánicos: Elijo dos pares de divisas diferentes que tienden a moverse de manera similar. Compro el par de divisas de bajo rendimiento y vendo el par rendimiento fuera. Cuando la diferencia entre los dos pares converge, Cierro mi posición para obtener un beneficio.
Pares de divisas de comercio basado en cointegración es una estrategia bastante mercado-neutral. Como ejemplo, si un par de divisas se desploma, entonces el comercio probablemente resultará en una pérdida en el lado largo y un aumento de la compensación en el lado corto. Así, a menos que todas las monedas e instrumentos subyacentes de repente pierden valor, el comercio neto debe estar cerca de cero en un peor escenario.
Por la misma razón, pares de comercio en muchos mercados es una estrategia de negociación autofinanciación, ya que los ingresos de las ventas en corto a veces se pueden utilizar para abrir una posición larga. Incluso sin este beneficio, pares de divisas cointegración como combustible comercial todavía funciona muy bien.
Entendimiento cointegración para pares de comercio de divisas
Cointegración es útil para mí en pares de comercio de divisas, ya que me permite programo el sistema de comercio mecánico basado en ambas desviaciones a corto plazo de los precios de equilibrio, así como las expectativas de precios a largo plazo, y me refiero a las correcciones y regresar al equilibrio.
Para entender cómo funciona pares de divisas comerciales cointegración impulsada, es importante definir primero cointegración luego describir cómo funciona en los sistemas de comercio mecánicos.
Como he dicho anteriormente, cointegración se refiere a la relación de equilibrio entre conjuntos de series de tiempo, tales como los precios de los pares de divisas separados que por sí solos no están en equilibrio. Dicho en la jerga matemática, cointegración es una técnica para medir la relación entre las variables no estacionarias en una serie de tiempo.
Si cualquiera de dos o más series de tiempo tienen cada uno un valor igual a la raíz 1, pero su combinación lineal es estacionaria, entonces se dice que están cointegradas.
Como un ejemplo sencillo, considerar los precios de un índice del mercado de valores y su contrato de futuro relacionados: Aunque los precios de cada uno de estos dos instrumentos pueden pasear al azar durante breves períodos de tiempo, en última instancia, van a regresar al equilibrio, y sus desviaciones serán estacionaria.
Aquí hay otra ilustración, expresados en términos de lo clásico ejemplo "paseo aleatorio": Digamos que hay dos borrachos caminando hacia casa individuales tras una noche de juerga. Vamos a suponer aún más estos dos borrachos no se conocen entre sí, así que no hay relación predecible entre sus itinerarios individuales. Por lo tanto, no hay cointegración entre sus movimientos.
En contraste, considerar la idea de que un individuo borracho está vagando hacia casa mientras que acompañado de su perro con una correa. En este caso, hay una relación clara entre los caminos de estos dos pobres criaturas.
Aunque cada uno de los dos es todavía en un camino individual en un corto período de tiempo, y aunque sea uno de los pares puede conducir al azar o LAG la otra en cualquier punto dado en el tiempo, todavía, que siempre se encuentran muy juntos. La distancia entre ellos es bastante predecible, por tanto, el par se dice que están cointegradas.
Volviendo ahora a los términos técnicos, si hay dos series de tiempo no estacionaria, tales como un conjunto hipotético de pares de divisas AB y XY, que se convierten en inmóvil cuando se calcula la diferencia entre ellos, estos pares se denominan una serie de primer orden integrada - también llamar a un I(1) serie.
A pesar de que ninguna de estas series se queda en un valor constante, si hay una combinación lineal de AB y XY que es estacionario (descrito como I(0)), entonces AB y XY están cointegradas.
El sencillo ejemplo anterior consiste en sólo dos series de tiempo de pares de divisas hipotéticas. Todavía, el concepto de cointegración también se aplica a múltiples series de tiempo, mediante órdenes de integración más altos ... Piense en términos de un borracho errante acompañados de varios perros, cada uno con una correa diferente longitud.
En la economía del mundo real, es fácil encontrar ejemplos que muestran cointegración de pares: Los ingresos y los gastos, o dureza de las leyes penales y el tamaño de la población carcelaria. En parejas de comercio de divisas, mi atención se centra en la capitalización de la relación cuantitativa y predecible entre pares cointegradas de monedas.
Por ejemplo, vamos a suponer que estoy viendo esos dos pares de divisas hipotéticos cointegradas, AB y XY, y la relación de cointegración entre ellos es AB – XY = Z, donde Z es igual a una serie estacionaria con una media de cero, es decir I(0).
Esto parecería sugerir una estrategia de negociación sencilla: Cuando AB - XY > La, y V es mi umbral de precio de activación, entonces el sistema de pares de divisas de comercio vendería AB y comprar XY, ya que la expectativa sería para AB a disminuir en precio y XY para aumentar. O, cuando AB - XY < -La, Yo esperaría para comprar y vender AB XY.
Evite regresión espuria en pares de comercio de divisas
Todavía, que no es tan simple como el ejemplo anterior podría sugerir. En la práctica, un sistema de comercio mecánica para los pares de divisas de comercio necesita calcular cointegración en vez de sólo confiar en el valor R cuadrado entre AB y XY.
Eso es porque el análisis de regresión ordinaria queda corta cuando se trata de variables no estacionarias. Provoca llamada regresión espuria, lo que sugiere relaciones entre variables, incluso cuando no hay ninguno.
Suponer, por ejemplo, que una regresión 2 separada "paseo aleatorio" de series de tiempo el uno contra el otro. Cuando la prueba para ver si hay una relación lineal, muy a menudo voy a encontrar valores altos de p-valores bajos R-cuadrado, así como. Todavía, no hay relación entre estos 2 paseos aleatorios.
Fórmulas y pruebas de cointegración en pares de comercio de divisas
La prueba más simple para cointegración es la prueba de Engle-Granger, que funciona como este:
- Compruebe que ABt y XYt son ambos I(1)
- Calcular la relación de cointegración [XYt = AABt + yt] utilizando el método de mínimos cuadrados
- Verificar que los residuos de cointegración correot son estacionarias mediante una prueba de raíz unitaria como el Dickey-Fuller (ADF) prueba
Una ecuación detallada Granger:
ΔABt = A1(XYt-1 - ΒABt-1) +ent y ΔXYt = A2(XYt-1 - ΒABt-1) + ent
Cuando XYt-1 - ΒABt-1 ~(0) describe la relación de cointegración.
XYt-1 - ΒABt-1 describe el grado de desequilibrio de distancia del largo plazo, mientras yai es tanto la velocidad y la dirección en la que la serie de tiempo del par de divisas se corrige solo del desequilibrio.
Cuando se utiliza el método de Engle-Granger en pares de divisas de comercio, los valores beta de la regresión se utilizan para calcular los tamaños comerciales para los pares.
Cuando se utiliza el método de Engle-Granger en pares de divisas de comercio, los valores beta de la regresión se utilizan para calcular los tamaños comerciales para los pares.
Corrección de errores de cointegración en pares de comercio de divisas:
Al usar cointegración para los pares de divisas de comercio, también es útil para dar cuenta de cómo las variables cointegradas ajustar y volver al equilibrio a largo plazo. Así, por ejemplo, aquí están las series de tiempo de dos muestras pares de divisas 'muestra autoregressively:
UNA Bt = AABt-1 + bxyt-1 + ent y XYt = CABt-1 + DXYt-1 + ent
Pares de divisas de comercio basado en cointegración
Cuando uso mi sistema de comercio mecánico para pares de comercio de divisas, la instalación y ejecución son bastante simples. El Primero, Encuentro dos pares de divisas que parecen que pueden estar cointegradas, tales como EUR / USD y GBP / USD.
Entonces, Cómo calculo los diferenciales estimados entre los dos pares. Siguiente, Compruebo para estacionariedad mediante una prueba de raíz unitaria u otro método común.
Me aseguro de que mi fuente de datos de entrada está funcionando apropiadamente, y dejé que mis algoritmos de comercio mecánicos crean las señales de trading. Suponiendo que me he encontrado copias de pruebas suficientes para confirmar los parámetros, Por fin estoy listo para usar cointegración en mi comercio pares de divisas.
He encontrado un indicador de MetaTrader que ofrece un excelente punto de partida para construir un sistema de comercio pares de divisas cointegración. Se ve como un indicador de la Banda de Bollinger, sin embargo, de hecho, el oscilador muestra la diferencia de precios entre los dos pares de divisas diferentes.
Cuando este oscilador se mueve hacia el extremo, ya sea alta o baja, indica que los pares son la disociación, que señala los oficios.
Todavía, para estar seguro del éxito me baso en mi bien construido sistema de comercio mecánica para filtrar las señales con la prueba de Dickey-Fuller antes de ejecutar las operaciones correspondientes.
Por supuesto, cualquier persona que quiera utilizar cointegración para sus pares de comercio de divisas, sin embargo, carece de la necesaria algo de conocimientos de programación, puede depender de un programador con experiencia para crear un asesor experto ganar.
A través de la magia de la negociación algorítmica, Programo mi sistema de comercio mecánica para definir las diferencias de precios basado en el análisis de datos. Mis monitores algoritmo para desviaciones de precios, a continuación, compra y vende automáticamente pares de divisas con el fin de las ineficiencias del mercado de la cosecha.
Los riesgos a tener en cuenta cuando se utiliza cointegración con pares de comercio de divisas
Pares de divisas de comercio no es totalmente libre de riesgo. Sobre todo, Tengo en cuenta que los pares de divisas de comercio utilizando cointegración es una estrategia de reversión a la media, que se basan en la suposición de que los valores medios serán los mismos en el futuro como lo eran en el pasado.
Aunque la prueba Dickey-Fuller mencionó anteriormente es útil en la validación de las relaciones cointegradas para pares de comercio de divisas, esto no significa que los diferenciales se seguirán cointegradas en el futuro.
Cuento con fuertes normas de gestión de riesgos, lo que significa que mi sistema de comercio mecánica sale de las operaciones no rentables si o cuando se invalida la reversión a la media-a-calculada.
Cuando los valores medios cambian, se llama la deriva. Trato de detectar la deriva tan pronto como sea posible. En otras palabras, si los precios de los pares de divisas previamente cointegradas comienzan a moverse en una tendencia en lugar de retornar a la media calculada previamente, es hora de que los algoritmos de mi sistema de comercio mecánico para volver a calcular los valores.
Cuando uso mi sistema de comercio mecánico para pares de comercio de divisas, Yo uso la fórmula autorregresivo mencionado anteriormente en este artículo con el fin de calcular un promedio móvil de pronosticar la propagación. Entonces, Salgo del comercio en mis límites de error calculados.
Cointegración es una herramienta valiosa para mi comercio pares de divisas
Uso de cointegración en pares de comercio de divisas es una estrategia de negociación mecánica incidencia en el mercado que me permite el comercio en cualquier entorno de mercado. Es una estrategia inteligente que se basa en la reversión a decir, sin embargo, me ayuda a evitar las trampas de algunas de las otras estrategias de compraventa de divisas-reversión a-media.
Debido a su potencial uso en sistemas mecánicos de comercio rentables, cointegración para los pares de divisas de comercio ha despertado el interés de ambos operadores profesionales, así como investigadores académicos.
Hay un montón de artículos publicados recientemente-, tal como este artículo del blog Quant-centrado, o esta discusión académica de la asignatura, así como un montón de discusión entre los comerciantes.
Cointegración es una herramienta valiosa en mi comercio pares de divisas, y le recomiendo que se mira en él por sí mismo.