Virtu Finanz, die Hochfrequenz-Handelsfirma, deren Börsengang der Lager wurde in der unerwarteten Feuersturm, der das Buch "war gefangenFlash-Jungen"Von Michael Lewis, wird die Wiederbelebung der IPO-Plan, den sie im letzten Jahr auf Eis gelegt trotz Kontroversen, sucht $100 Mio..
99.999 Gewinnprozentsatz ist eine seltsame Statistik
Als letzten Securities and Exchange Archivierung enthüllt, Das Unternehmen, durch eine Litanei von einigen der Austausch weltweit Top-Führungskräften betrieben, rühmt sich, dass aus 1,485 Handelstage ist es nur ein Durst Tag hat. Dies ist die Schlüsselstatistiken, die die mit den algorithmischen Handel vertraut links am Kopf kratzen.
Auf der Oberfläche dieser 99.999 Gewinnprozentsatz ist eine ziemlich weltfremd-Performance-Statistik in der Welt der algorithmischen Handel.
Virtu Finanz ist keine Trendfolger
Die beliebtesten Managed-Futures-Strategie, Trendfolge, hat eine durchschnittliche Gewinnprozentsatz in der Nähe 55 Prozent. Trendfolge möglicherweise nicht die beste algorithmische Strategie, um den Virtu vergleichen, jedoch, wie die Firma Ansprüche in seiner S-1, dass ihre Handels "ist so konzipiert, ungerichtet, nicht spekulativen und marktneutral. "Micro-Trendfolge und profitiert von Marktbewegungen in eine Richtung ist eine beliebte Hochfrequenzhandelsstrategie, aber auf der Grundlage ihrer S-1 ist dies nicht der primäre Strategie.
Dies erklärt nicht die Gewinnprozent.
Der höchste Gewinn Prozentsatz aller Managed Futures-Strategien, in der Nähe von 75 Prozent, ist kurz Volatilität, die auch die am wenigsten beliebte Strategie. Während in dieser Strategie ist bekannt, dass die meisten der Zeit gewinnen, der Schlüssel Statistik ist seiner geringen Gewinn und große Verlustgröße zu verstehen,. In Managed Futures die Größe eines Händlers Siegen kann oft wichtiger als wie oft sie zu gewinnen. Im Fall eines Kurz Flüchtigkeit, während sie die meiste Zeit zu gewinnen, wenn sie verlieren, verlieren sie groß - mit einer durchschnittlichen Verlustgröße, die in der Nähe ist, um doppelt so Ermessenshandelskategorie, zum Beispiel.
Während Risiko Virtu können starke Abwärtsvolatilität während der Krise zeigen, viel in der gleichen Weise Markt abstürzt Bankrott vieler einzelner Market Maker in den goldenen Tagen des dem Parkett, Vergleichen Virtu-Strategie, einer kurzen Volatilitätsstrategie inakkurat ist.
Vielleicht ist die geltenden Managed-Futures-Strategie zur Benchmark könnte der relative Wert sein / Spread-Arbitrage-Kategorie. Der Spread-arb-Strategie hat eine hohe Gewinnprozent, in der Nähe von 60 Prozent, und es hat auch das beste Win Größe / Verlustgröße Differenz. Die Strategie funktioniert, indem Sie ein Produkt und dann verkaufen ein ähnliches Produkt. Die direktionale Strategie funktioniert, wenn ein Marktumfeld der Preisverhältnis Dislokation auftritt.
Während die Passform ist nicht perfekt, dennoch der wichtigste Managed-Futures-Strategie, für die Virtu zu vergleichen, ist ihre Richtung lose, marktneutralen Ansatz von bestimmten Spread-arb CTAs getroffen. Der primäre Unterschied ist Virtu nicht die Haltung zur Richtungsgewinn halten. Was sie tun, ähnlich wie eine kurzfristige Trendfolger, ist eine Position und dann sofort entlassen Risiko in einer Hecke. Zum Beispiel, sie Öl zu kaufen und dann sofort abzusichern, diese Position in einem anderen Markt und vielleicht sogar mit einem Derivate-Produkt mit unterschiedlichen Produktspezifikationen. In den alten Tagen man einfach beschreiben, könnte dies als "Market Making" -Strategie, aber in der neuen Schule Welt der Hochfrequenzhandel, Trennen zweiseitige Liquiditätsanbietern von Richtungstrendfolger hat seltsamerweise schwieriger geworden.
99.999 Prozent täglichen Gewinnprozent überschattet 49 Prozent Intraday-Gewinnprozent, Hervorhebung der Bedeutung der Sieg Größe
Beim Vergleich von Virtu zu bekannten Managed Futures-Strategien, die 99.999 gewinnen Prozent ragt wie ein wunder Daumen - bis zum nächsten Pointe in den jüngsten S-1 lesen. Das ist, wenn die Firma zeigt, dass seine Gewinnprozentsatz auf einer intra-day Basis ist 49 Prozent.
Dies setzt die Teile des Puzzles zusammen. Die 99.999 Prozent Gewinnprozentsatz muss im Hinblick auf die in Betracht gezogen werden 49 Prozent Intraday-Gewinnprozent. Dies unterstreicht die Tatsache, dass Virtu, durch logische Standard, von Größe win profitieren. Genau wie ein Trendfolger, ist es nicht immer Prozentsatz, der am meisten zählt, aber Größe Sieg und Controlling Verlust gewinnen. Dies ist wahrscheinlich das Geheimnis Sauce Inneren Erfolg Virtu ist.
Dieser Artikel erschien ursprünglich auf Virtueller Spaziergang und wurde von Mark Melin Autor.
Paul Nelson sagt
I have experienced HFT trading at Germany. I opened the account with Sensus capital. And They refer to that managed forex fund that locate in Germany. Also, These traders in Germany claimed that they are world class expert upon Forex trading and so on. Guess what?? I loss the whopping 65% of the face value cuz they did the extreme usage of leverage upon Euro/USD. It so happen that they did the wrong direction of the market. I shut them down and tore the LOA agreement. Then Sensus transfer my monie to the British traders that deal with Elliot Waves. It was also a mixed bag success.
Sometimes I wonder if Elliot wave analysis does work with 5 point wave. that thing is being considered Stone age type of things. That analysis was created in 1930’s depression era.
That Germany trader firms claimed that they perform Scalping strategies and hedging that contain hft. an einer Stelle, I nearly lost 2K on that day based on their expertise upon HFT trading.
Until they got carried away with that overleveraged trades on euro/usd last year. Thank goodness Sensus shut them down and I still have monie and trade on my own.
Shaun, I thought that you ought to be aware of hft trading firms that locate in Europe.
Paul
Shaun-Overton sagt
Hey Paul,
That sounds like an all around terrible experience. Sorry zu hören, dass Ihnen passiert.
Anyone that takes deposits from retail traders are almost certainly not HFT. It’s impossible to make money with HFT if you’re taking prices. HFT algos are exclusively market makers.
–Shaun
Paul Nelson sagt
I know what you are saying and we have to reinvent the whole things on our own. The thing is about CHf pairs and euro/usd pair. they are severely manipulated by banks . What we do need some kind of eye catching of what banks are doing with their trading and their manipulations. We are talking about a whopping 48% of the whole forex pie. And how can we use our own “bloodhound” dogs to sniff around upon these forex pairs for manipulations and take advantage over their stupidities.
Last nite and I came up with a whole new ball game that is not invented in Forex education and its called changing clutch theories upon leverage and changing buy to sell or whatsever. Then I apply the sb score of yours and add some kind of secret “spice” of mine upon sb score. it definitely works. Just for now.. That spice contains leverage usage and using practice account to test how many pips to determine to reverse its course of trading.
Übrigens, Chfs pairs tend to sell off once a week or two. how can we catch bank manipulation upon chfs pairs. We can make a whopping 75 pips based on their manipulation. How long it takes for us to make 75 Pips oder mehr??? heres the answer.. 1/2 an hour or 30 Minuten. Shaun any ideas???
Paul
George sagt
I got screwed by a similar firm in London. They claimed to be experts. I learnt how to trade properly and now l am a member of 2 great services along with that. I make all my trading decisions now.
Shaun-Overton sagt
I’m not sure what you’re referencing here George. Virtu is a market maker. There’s almost no chance that you’ve traded with them directly. Their volume is traded on venues like EBS and Reuters, not retail forex brokers. Making your own decisions is one thing I highly recommend – it’s one of the main points of the Profitablen Trader-Fallstudie.
Fahin sagt
Is this an mt4 indicator
Shaun-Overton sagt
Hi Fahin, Thanks for asking. Nein, this is not an indicator. The point of the article is to show traders that it’s not the percent accuracy of your system that’s important. It’s how much much you make when you win relative to how much you lose on the losing trades.
Stephen Harlin sagt
Shaun, great article. Discussing performance statistics, you said, “Der höchste Gewinn Prozentsatz aller Managed Futures-Strategien, in der Nähe von 75 Prozent, is short volatility.” This is a subject I’m very interested in. Where did you get that figure? A citation would be very greatly appreciated.
Shaun-Overton sagt
Hallo Stephan,
Vielen Dank für Ihren Kommentar. It’s a republished article with credit cited at the top of the page. Please let me know if you confirm that number. Volatility strategies are some of the easier quantified approaches to take since time does work in your favor.